新传媒网大家好，我是小新，我来为大家解答以上问题。期现套利涉及现货市场，期现套利很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！
1、从理论上说，当股指期货合约实际交易价格高于或低于股指期货合约合理价格时，进行套利交易可以盈利。
2、但事实 上，交易是需要成本的，这导致正向套利的合理价格上移，反向套利的合理价格下移，形成一个区间，在这个区间里套利不但得不到利润，反而会导致亏损，这个区 间就是无套利区间。
3、只有当期指实际交易价格高于区间上界时，正向套利才能进行。
4、反之，当期指实际交易价格低于区间下界时，反向套利才能进行。
5、 整体而言，股指期货套利遵循以下步骤：计算股指期货合约的合理价格；2、计算期货合约无套利区间；3、确定是否存在套利机会；4、确定交易规模，同时进行股指合约与股票交易。
6、 股指期货合约的合理价格 期指合约相对于现指来说多了相应时间内的资金成本，因此，股指期货合约的合理价格可以用以下公式表示：F(t；T)=s(t)+s(t)*(r-d)*(T-t)/365。
7、s(t)为t时刻的现货指数，r为融资年利率，d为年股息率，T为交割时间。
本文到此讲解完毕了，希望对大家有帮助。
